据阿里平台数据，2021.3 护肤板块线上销量/gmv 分别为1.12 亿件(-18.87%)、139.51 亿元(-15.53%)，彩妆板块线上销量/gmv 分别为1.03亿件(+9.21%)、58.20 亿元(+5.46%)，护肤和彩妆增速均较上月回落。

　　3 月国际、国内主要化妆品牌销售情况(括号内为天猫旗舰店相应gmv，下同)：

　　1)国际品牌：兰蔻/+5.73%(3.15 亿元)，欧莱雅/+1.04%(3.06 亿元)，雅诗兰黛/-14.84%(2.67 亿元)，OLAY/ -6.22%(1.55 亿元)，SKII/ -26.39%(1.45亿元)，资生堂/+11.83%(0.97 亿元);

　　2)国产品牌：花西子/+51.80%(2.77 亿元)，完美日记/-33.93%(2.12 亿元)，珀莱雅/+15.42%(1.24 亿元)，HFP /-60.67%(0.68 亿元)，薇诺娜/-6.01%(0.97 亿元)，润百颜/+134.56%(0.80 亿元)，玉泽/-23.54%(0.65 亿元)，御泥坊/-16.77%(0.45 亿元)，丸美/-7.41%(0.24 亿元)，Biomeso /+0.76%(0.17 亿元)。

　　上市公司相关品牌阿里平台数据口径Q1 天猫旗舰店gmv 增速情况：珀莱雅+69.3%(3.02 亿)、薇诺娜+24.1%(2.19 亿)、玉泽+18.5%(1.82 亿)、润百颜+191%(1.50 亿)、 biomeso +139.1%(0.76 亿)、丸美-4.2%(0.67亿元)、佰草集-42%(0.32 亿)，完美日记-12.0%(6.85 亿)。

　　行业看，3 月彩妆+护肤线上gmv 合计197.71 亿元，同比-10.27%，较上月下滑21.58pct。去年同期疫情影响下护肤品消费自线下转移至线上，3·8 为疫情爆发后的第一个大促时点，高增长且奠定了高基数，同时释放了部分2 月的压制需求(在前一年较高基数基础上2020.3 护肤gmv+51.38%)。另今年女王节部分品牌于2 月底抢跑(雅诗兰黛、欧莱雅、华熙系等)，也对3 月造成分流了。总体看阿里平台3 月化妆品销售增速基本维持，2021.3 较2019 年护肤+彩妆gmv 平均复合增长+13.30%。Q1 护肤、彩妆gmv 增速分别为5.79%和18.5%，合计增长9.5%。

　　分品牌看，在疫情特殊影响下，国际大牌或微增或下降但基本维持体量，欧莱雅和兰蔻线上gmv 均为3 亿+，2 月抢跑也有分流影响(2 月雅诗兰黛+363.83%、资生堂+148.17%、兰蔻+124.09%、欧莱雅+95.39%)。国内品牌花西子继续保持大体量快速增长态势;完美日记维持2 亿+gmv，增速回落较多主要系20 年3 月凭借在李佳琦直播间推出12 色动物眼影盘新品，单品gmv 超1.15 亿元，贡献36%的gmv(20 年3 月完美日记天猫旗舰店gmv 增速达57.27%)，今年主推小细跟口红(gmv 为0.33 亿元)且部分商品或被京东分流(根据京东“她的节”数据，3.8 期间京东彩妆套装销量同比去年增长13 倍，其中完美日记小细跟口红礼盒销售走俏)。珀莱雅增速稳定，其中帆船防晒霜表现亮眼，gmv贡献约1415 万元(+551.98%)，3 月22 日珀莱雅官宣范丞丞为全球彩妆代言人，有望进一步带动彩妆收入;彩棠线上增速显著，3 月淘宝全网gmv 约1723万元(+1536%，21Q1 线上gmv 约6531 万元，同比+18 倍)。华熙系新品与直播并进，润百颜3 月推出“修瓷大师”系列进军敏感肌护肤新领域，首发新品有屏障调理次抛原液(瓷敏大白管)、屏障调理水和屏障调理面霜;31 日晚在薇娅直播间gmv 超1770 万元。由于线上gmv 与真实收入之间存在一定出入，建议投资者在一定程度上弱化对线上增速波动的关注。